- A
- A
- A
- АБB
- АБB
- АБB
- А
- А
- А
- А
- А
Депутатский запрос обрушил рынок. Акции "ЮКОСа" и "ЛУКОЙЛа" не устояли перед угрозой налоговых проверок
Вчера индикатор российского фондового рынка, индекс РТС, скатился до уровня ниже 500 пунктов после заявления Генпрокуратуры о начале проверки некоторых нефтяных компаний на предмет уклонения от уплаты налогов. Лидерами падения стали акции "ЛУКОЙЛа" (минус 7,27% ) и "ЮКОСа" (минус 5,12% ).
Тема о том, как нефтяные компании платят или не платят налоги, постоянно обсуждается в разных ведомствах и на разных уровнях. Теперь свою лепту внес депутат Госдумы от фракции "Регионы России" Михаил Бугера, направивший запрос по поводу налогов в Генпрокуратуру. Ознакомиться с документом "Ведомостям" не удалось, но информагентства приводят цитаты о том, что сейчас "используется множество методов ухода от налогообложения, что наносит государству огромный ущерб". В качестве примера приводится НК "ЮКОС", которая "в прошлом году уплатила в федеральный бюджет всего 90 млн руб. , получив вдобавок возмещение из бюджета порядка 2 млрд руб. ".
В середине дня появилась информация о том, что Генпрокуратура начала проверку по этому заявлению, и акции нефтяных компаний начали свое падение. В результате капитализация "ЮКОСа" за день понизилась на $1,9 млрд (до $29,53 млрд) , а "ЛУКОЙЛ" потерял $1,1 млрд (капитализация составила $15,87 млрд). Обвал акций нефтяных гигантов отразился на всем фондовом рынке - индекс РТС провалился на 3,81% , пробив психологически важную отметку в 500 пунктов. Объем торгов на "классическом" рынке акций составил $37,4 млн, при том что за II квартал 2003 г. среднедневной показатель составлял $28,6 млн.
"Мы прогнозировали коррекцию, но депутатское выступление здорово увеличило ее размеры", - отметил старший менеджер отдела продаж Альфа-банка Александр Захаров. Старший трейдер "Тройки Диалог " Алексей Долгих отмечает, что инсайдеры не преминули воспользоваться ситуацией, начав продавать крупные пакеты акций "ЛУКОЙЛа" за несколько часов до появления новостей о депутатском запросе. Впрочем, в ФКЦБ считают, что такого рода информация доступна всем участникам рынка, а все подозрительные колебания тщательно проверяются. Начальник аналитического отдела компании "Брокеркредитсервис" Максим Шеин допускает, что это падение может обернуться разворотом рынка вниз. "Тогда как на кону не только иностранные инвестиции, но и начавший возвращаться в страну российский капитал", - говорит он.
О сути же депутатского запроса аналитики говорят с нескрываемой иронией. "У "ЮКОСа" никогда не было проблем с налогами, - говорит аналитик банка "Зенит" Сергей Суверов. - Сомнительно, что юристы компании допустили столь грубые нарушения". По мнению аналитика крупного российского банка, сумма в 90 млн руб. скорее всего является прибылью одной из "дочек" "ЮКОСа".
"Абсолютно не понятны причины, по которым кандидат экономических наук Бугера распространяет такие сведения о компании, - говорит руководитель пресс-службы "ЮКОСа" Александр Шадрин. - Из открытых источников известно, что в 2002 г. "ЮКОС" выплатил в федеральный бюджет налогов на сумму 101,7 млрд руб. ". Начальник же отдела по связям с инвесторами "ЛУКОЙЛа" Геннадий Красовский лишь отметил, что компания исправно платит налоги.
Однако претензия депутата насчет того, что нефтяные компании платят налоги по-разному, имеет основания. Аналитик Альфа-банка Константин Резников отмечает, что фактическая ставка налога на прибыль у нефтяников разная. "Это может быть 10 - 13% , как у "ЮКОСа" и "Сибнефти", до 24 - 28% у "Сургутнефтегаза" и "ЛУКОЙЛа", - говорит он. - Все зависит от механизмов оптимизации налогообложения". В то же время, отмечает аналитик, основные выплаты в бюджет приходятся на налог на добычу полезных ископаемых, акцизы и пошлины, а они всегда платятся исправно и несопоставимо больше налога на прибыль. По данным аналитиков, совокупные выплаты в бюджет у "ЮКОСа" за прошлый год составили около $3 млрд. У "ЛУКОЙЛа" же, по данным компании, - почти $4 млрд.
Генпрокуратура не ловит "голубую фишку"
Вчера котировки основных "голубых фишек" резко пошли вниз, потеряв к концу дня 3-7%. Снижение котировок торгуемых бумаг началось сразу после открытия бирж. И уже за первые часы торгов акции потеряли в цене по нескольку процентов. По словам трейдеров, участники фиксируют прибыль, заработанную в последнее время. "Акции росли долго, прибыли большие, поэтому желающих зафиксировать ее больше, чем желающих войти в рынок",– говорит начальник торгового отдела "Гута-инвест" Александр Зоров.
Массированную продажу нефтяных акции подхлестнуло сообщение информагентств о депутатском запросе, направленном в Генпрокуратуру, по поводу правильности уплаты налогов нефтяными компаниями. Цифры, приведенные в письме, выглядят странно. Так, например, указано, что в 2002 году ЮКОС заплатил в федеральный бюджет 90 млн руб., в то время как, согласно аудированному отчету, ЮКОС в 2002 году уплатил $746 млн налога на прибыль. В результате брокеры расценили новость как продолжение "наезда" на нефтяные компании.
"Все ждали коррекции, но продавать, пока другие покупают, не хотели,– отмечает трейдер 'Ренессанс Капитала' Дмитрий Куляшенец.– Новость стала достаточным поводом для фиксации прибыли". "После новости у рынка не выдержали нервы, и стали продавать все подряд",– отмечает трейдер "Атона" Алексей Каминский. В итоге лидерами понижения стали нефтяные акции, потянувшие за собой весь рынок. При этом трейдеры отмечают, что причиной сильного падения ЛУКОЙЛа (на 7%) стала также продажа его акций крупным западным пенсионным фондом.
Дальнейшие перспективы рынка, по словам брокеров, не очень оптимистичны. "Это коррекция, которая может продлиться долго. Прокуратура будет с этим делом возиться, а мы будем падать",– подчеркивает Дмитрий Куляшенец. По словам начальника аналитического отдела ИК "Брокеркредитсервис" Максима Шеина, "инвестиционному климату уже нанесен ущерб. Но если это смена правил игры, то для рынка она обернется уже не коррекцией, а крутым разворотом".
Неподдержанцы. Депутатский запрос и осторожность олигархов обрушили акции ЮКОСа
Вчера была предпринята новая атака на ЮКОС. Через СМИ была распространена информация о том, что Генпрокуратура РФ проводит надзорную проверку по запросу депутата Госдумы Михаила Бугеры, в котором утверждается, что ЮКОС уклоняется от налогообложения. Буквально через несколько минут после обнародования этой информации акции ЮКОСа упали на 7%. Такое резкое падение было обусловлено и тем, что уже в середине дня несколько членов бюро правления РСПП фактически отказались выступать в защиту арестованного председателя совета директоров "МФО "МЕНАТЕП" Платона Лебедева. На прошедшем заседании бюро из 27 человек отсутствовали только четверо - Анатолий Чубайс, Александр Шохин, Рубен Варданян и Михаил Комиссар. По словам присутствовавшего на заседании председателя совета директоров АФК "Система" Владимира Евтушенкова, "сам ЮКОС попросил не обращаться от имени РСПП по возникшим у него проблемам в Генпрокуратуру". "Видимо у них достаточно своих возможностей для решения возникших проблем", - добавил он. Другой член бюро РСПП глава "Объединенных машиностроительных заводов" Каха Бендукидзе сказал, что скорее всего, РСПП не будет ходатайствовать об изменении меры пресечения Платону Лебедеву. Однако по информации "НГ" вопрос о заявлении не закрыт и на момент подписания номера сохранялась вероятность, что оно все таки будет сделано, и тогда слова Евтушенкова и Бендукидзе стоит считать их частным мнением. Хотя еще несколько лет назад, когда арестовывали Владимира Гусинского, у олигархов не было разногласий и сомнений по поводу поддерживать или нет. Тогда было подготовлено коллективное письмо в защиту владельца НТВ, которое было направлено генеральному прокурору. Под этим документом подписались Потанин, Чубайс, Бендукидзе, Фридман, Мордашов, Евтушенков, Швидлер - всего 17 человек. Большинство из них входят в бюро правления РСПП, которое сегодня не захотело защищать Платона Лебедева. Мы попробовали связаться с другими авторами этого письма, не входящими в руководство РСПП, - президентом группы компании IBS господином Карачинским и Альфредом Кохом, руководящим ныне предвыборным штабом СПС. В IBS корреспонденту "НГ" сообщили, что пока какого-то конкретного документа нет и разговаривать не о чем, да и вообще какой-то четкой позиции по отношению к событиям вокруг ЮКОСа у них нет. В пресс-службе СПС, услышав, что мы хотим узнать мнение Альфреда Коха по поводу ареста Платона Лебедева, нам прямо сказали, что "это бесполезно". Поведение олигархов выглядело коллаборационистским с точки зрения корпоративной солидарности. Бизнесмены, так скажем, рангом пониже, чем Потанин или Фридман, менее сдержанны в своих оценках. Так, вице-президент того же РСПП Игорь Юргенс в интервью радиостанции "Эхо Москвы" назвал скандал вокруг ЮКОСа первым негативным сигналом того, что, несмотря на договоренности о прекращении использования правоохранительных органов для передела собственности, все это продолжается. При этом он прямо заявил о политической подоплеке происходящих событий и охарактеризовал это как намек - "если ты предприниматель и имеешь какое-то дело, то не суйся в политику - если сунешься, можешь его потерять". Другой вице-президент РСПП, глава группы "Интерхимпром" Борис Титов, возглавляющий комиссию по корпоративной этике в союзе, в свою очередь отметил, что арест Платона Лебедева может создать "негативный имидж для российского бизнеса и снизить инвестиционную привлекательность нашей экономики". "Такие ситуации должны быть абсолютно прозрачны, - подчеркнул он. - Если есть реальные претензии, они должны быть объяснены и всем понятны". И еще одна важная деталь. В запросе, обрушившем акции ЮКОСа, депутат Михаил Бугера ссылается на данные Института финансовых исследований. Насколько случайно то, что его главой является Андрей Вавилов, продавший свою "Северную нефть" не кому иному, как "Роснефти", остается лишь гадать.
Западные продажи ЛУКОЙЛа усилили снижение рынка акций РФ
Снижение основных индексов российского рынка акций заметно усилилось благодаря появившимся большим продажам акций ЛУКОЙЛа, которые и ранее несколько отставали в росте от рынка. Некоторые трейдеры говорят, что акции ЛУКОЙЛа продает крупный западный пенсионный фонд, который владеет крупным пакетом акций компании.
Цена сделок с обыкновенными акциями ЛУКОЙЛа упала к 18.00 МСК в РТС на 9,36 процента до $18,50, но в результате последней сделки компенсировала несколько процентов до $19,05, на ММВБ - цена упала на 7,00 процентов до 564,60 рубля.
"На рынке сегодня появился большой продавец ЛУКОЙЛа, который и заставил рынок так сильно упасть", - сказал Алексей Долгих из Тройки Диалог.
"Я думаю, что это (падение ЛУКОЙЛа) может быть только началом", - сказал Павел Науменко из Ренессанс Капитал.
Индекс РТС к 18.00 МСК снизился на 3,81 процента до 493,770, индекс Рейтер-ММВБ по торгам акциями на ММВБ, РТС и МФБ - на 4,30 процента до 1.277,78. Объем торгов в РТС составил $37,4 миллиона, на ММВБ - 7,5 миллиарда рублей.
Кроме того, участники торгов не исключают, что результаты ЛУКОЙЛа первого квартала 2003 года, вышедшие в один день с аналогичными результатами ЮКОСа, могли спровоцировать фиксацию прибыли в ЛУКОЙЛе.
"Возможно, что те результаты, которые ЛУКОЙЛ объявил в понедельник, были уже во многом (учтены) в рынке. Если это так, то обычно появление самих результатов сопровождается волной продаж", - считает трейдер одного из западных фондов.
Аналитик банка Траст Владислав Метнев считает, что результаты ЛУКОЙЛа показались рынку хуже в сравнении с результатами ЮКОСа. "ЛУКОЙЛ показал и EBITDA, и cкорректированную прибыль несколько ниже ожидавшихся, а также разочаровывающий рост чистого долга на фоне самого благоприятного квартала для компании с точки зрения экспортных цен", - отметил он.
Трейдеры не исключают, что падение цены акций ЛУКОЙЛа усугубилось вынужденными продажами, которые активизировались после того, как появилась новость о письме депутата Госдумы в Генпрокуратуру о возможном уходе от налогообложения со стороны некоторых нефтяных компаний, в частности, ЮКОСа.
"Настрой рынка не очень оптимистичный после событий вокруг ЮКОСа, массовых продаж ЛУКОЙЛа, поэтому негативные новости имеют для рынка такое значение", - сказал трейдер западного фонда.
"Думаю, сейчас на ММВБ начнется этап вынужденных продаж со стороны российских спекулянтов после того, как рынок уже отошел вниз. Не исключено, что этот момент для ЛУКОЙЛа уже наступил", - сказал предположив, что вынужденные продажи могут углубить падение еще на пару процентов.
"Обычно, появление этих продаж характеризует момент достижения рынком дна", - в то же время отметил трейдер.
При этом акции ЮКОСа потеряли в цене 4,64 процента до $13,35, РАО ЕЭС - 3,02 процента до 8,500 рубля, Газпрома - 4,0 процента до $36,95.